Почему «нефтяной шок» заставил Dow упасть на 2 000 пунктов и поднял мировые финансовые рынки

saradeath66

Почему «нефтяной шок» заставил Dow упасть на 2 000 пунктов и поднял мировые финансовые рынкиСодержание

Почему «нефтяной шок» заставил Dow упасть на 2 000 пунктов и поднял мировые финансовые рынки

Цены на нефть в понедельник резко упали, так как Саудовская Аравия и Россия готовились к глобальной ценовой войне, что вызвало глобальный разгул акций, который привел к падению индекса Dow Jones Industrial Average более чем на 2000 пунктов, когда ударные волны по финансовым рынкам уже потрясены распространение коронавируса.

Аналитики и инвесторы считают, что падающие цены на нефть, которые означают более низкие цены на бензин для потребителей, могут показаться им бальзамом в период экономического стресса в сочетании с резким снижением цен на нефть в сочетании с опасениями по поводу экономических последствий использования только коронавируса. повышенная неопределенность и страх.
«Коронавирус представляет инвесторам беспрецедентную глобальную проблему. Инвесторы не уверены в природе вируса, его потенциальном экономическом воздействии и ответных мерах политики. Нефтяной шок только усугубил эту путаницу и неуверенность », — сказал Пол О’Коннор, глава группы по нескольким активам в Janus Henderson Investors, в записке.
«Однако мы знаем одно: рынки сейчас находятся в режиме паники», — сказал он..

Читать:Ценовая война ОПЕК — одна из трех худших вещей, которые могут поразить вирусные рынки: JPMorgan
Вот более глубокий взгляд на то, что происходит, и некоторые из причин, по которым падение цен на нефть колеблется в финансовой системе..

Что случилось с нефтью?

Фьючерсы на нефть резко упали, с американским ориентиром, апрель Западная Техас, Промежуточная нефть
Cl.1,
+3,90%,
падение на 24,6% до $ 31,13 за баррель. Май брент
BRNK20,
+3,30%,
глобальный ориентир упал на 24,1% до 34,36 долл. за баррель. Оба класса торговались на самом низком уровне с начала 2016 года и потерпели самое большое однодневное падение процента после войны в Персидском заливе 1991 года..
Читать:Инвесторы готовятся к гонке ко дну, так как между Саудовской Аравией и Россией разразится тотальная ценовая война на нефть

Почему падение нефти является проблемой для акций?

Фондовые индексы США упали на открытии торгов, при этом торговля на короткое время остановилась на 7% в течение дня для S&п
SPX,
+9,28%
сработал так называемый выключатель. Акции оставались резко ниже на протяжении всей сессии, с Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+9,36%
падение 2 013,76 пункта, или 7,8%. S&Р 500 упал на 7,6%. Основные индексы завершили день вблизи порога, который ознаменовал бы начало медвежьего рынка.
Видеть: Акции войдут в медвежий рынок, если Dow и S&P 500 закрывается ниже этих уровней
Нефть составляет более 3% S&P 500, и банки также подвержены сектору через кредиты. Между тем, давление на доходности, связанное с падением цен на нефть, также является плохой новостью для финансовых акций, считают аналитики..
Снижение цен на нефть также усиливает опасения по поводу глобальной рецессии. И, учитывая, что США в настоящее время являются нетто-экспортером и крупнейшим в мире производителем нефти, падение цен, хотя и дает некоторую выгоду потребителям, не является положительным позитивом и даже может быть чистым тормозом, утверждают экономисты.
«Рынки пытаются навязать политический ответ — со стороны центральных банков и из Вашингтона, округ Колумбия. Приближается корзина с более агрессивными действиями в области денежно-кредитной политики, и вопрос о том, как реагируют рынки, является большим вопросом. Рынок скоро получит нечто, напоминающее «нулевую границу», но это вряд ли будет эффективным », — сказал Дэвид Баннсен, директор по инвестициям в Bahnsen Group, в заметке.

Падение дает больше, чем полет в безопасное место

Инвесторы наводнили убежища, в том числе государственный долг, отправив доходность по 10-летним облигациям казначейства
TMUBMUSD10Y,
0,981%
до исторического минимума, закрывшись на 20,8 базисных пункта ниже на 0,501%, поскольку вся кривая доходности в США торгуется ниже 1%.
Но падение доходности, которое движется в противоположном направлении цены, — это не просто полет в безопасное место. Падение цен на нефть также сводит на нет инфляционные ожидания, усиливая давление на доходность.
«Последствия этого эффекта повлияют на перспективы инфляции в глобальном масштабе — уровень безубыточности в США за 5 лет / год в настоящее время резко снижает уровень инфляции в разгар финансового кризиса 2008 года», — сказал Чарльз Хепворт, директор по инвестициям GAM Investments. в примечании, ссылаясь на рыночный показатель ожиданий будущей инфляции.

Плохие новости для корпоративного долга, облигаций развивающихся рынков

Помимо плохих новостей для энергетических компаний, давление на цены на нефть обещает больший кредитный фронт для компаний с левереджем. Аналитики говорят, что это усиливает стресс в корпоративном долге, который усиливался после вспышки коронавируса..
Проверять, выписываться:Трещины образуются в корпоративных облигациях, как коронавирус хлопает Уолл-стрит
Николас Колас, соучредитель DataTrek Research, в понедельник отметил, что энергия имеет гораздо больший вес в высокодоходных индексах, используемых биржевыми фондами, такими как ETF для корпоративных облигаций iShares iBoxx $ High Yield
HYG,
+3,14%
(10,3%) и ETF Bloomberg Barclays с высокой доходностью облигаций
JNK,
+3,21%
(11,1%), чем S&Р 500 на 3,4% и Рассел 2000
БУТ,
+7,76%
на 2,1%.
Также см:Вот почему снижение цен на нефть и вспышка коронавируса будут волновать за пределами рынка американских мусорных облигаций.
В понедельник фонд HYG упал на 4,3%, а ETF JNK упал на 4,7%..
Страны с формирующимся рынком, экспортирующие нефть, также столкнулись со стрессом, оказав давление на свои государственные облигации..
«Нефтяной шок сотрясает до сих пор устойчивые рынки для высокодоходных долговых обязательств и облигаций развивающихся рынков», — сказал О’Коннор. «Риск теперь заключается в том, что погашение инвесторами будет ускоряться в то время, когда ликвидность рынка уже находится под давлением».
Однако он утверждал, что масштабы переоценки сегодня были настолько быстрыми, что начинало появляться какое-то значение.
Облигации ETF на японском рынке iShares JPMorgan USD
EMB,
+2,83%
Акции Ван Экка упали более чем на 8%
EMLC,
+2,06%
снизился на 5,1%.

Доллар, товарная валюта тонет

Доллар США не был похож на гавань, благодаря индексу доллара США ICE
DXY,
+1,25%
снизился на 0,9% до 95,09. Японская иена
USDJPY,
-0,03%,
Между тем, взлетели, утверждая свою роль в качестве традиционной игры безопасности. Валюта США упала на 2,8% по отношению к иене, торгуясь на уровне 102,37 иены, самый сильный уровень для японской единицы с сентября 2016 года.
Валюты стран-экспортеров нефти должны были увидеть слабость.
«Нефть является значительным драйвером ВВП в Мексике, Норвегии, Канаде, России, Бразилии и Колумбии, и, конечно же, США в настоящее время являются крупнейшим мировым производителем нефти в абсолютном выражении», — сказал Кит Жак, глобальный макро-стратег Société Générale. в записке.
«Ни у одной из валют этих стран не будет хорошего дня, хотя доллар все еще получает поддержку от статуса резервной валюты», — сказал он..

Похожие статьи

Опубликовано saradeath66

Оставьте комментарий