Почему промышленный индекс Доу-Джонса внезапно стал горячим беспорядком

saradeath66

Почему промышленный индекс Доу-Джонса внезапно стал горячим беспорядкомСодержание

Почему промышленный индекс Доу-Джонса внезапно стал горячим беспорядком

Длительный период спокойствия на рынке внезапно остановился на Уолл-стрит.
Промышленный индекс Доу-Джонса
DJIA,
+9,36%
и S&Индекс P 500
SPX,
+9,28%
опустился ниже своих краткосрочных средних торговых показателей и ушел в минус за год, потеряв прирост более чем на 5% в январе в течение нескольких дней.
Dow зарегистрировал свое худшее падение за одну сессию за свою более чем 120-летнюю историю, заслуживающую внимания средств массовой информации. А через 24 часа индекс Доу закрылся на 570 пунктов, или на 2,3%, в то время как S&P 500 во вторник вырос на 1,7%.

Смотрите также: Что теперь? Как разобраться в дикой поездке на фондовом рынке

В чем дело? В конце концов, акции выигрывали так быстро и яростно на последних сессиях, что казалось, что они никогда не вернутся на Землю.
Хотя нет особых причин для внезапного спада и, как представляется, возрождения нестабильной торговли, участники рынка привели несколько факторов, которые, по их словам, способствовали этому новому режиму волатильности и нисходящих потоков. Вот некоторые из них:

Сила тяжести

Что идет вверх, должно прийти вниз. После в основном беспощадного роста акций, как внутри страны, так и за рубежом, рыночные эксперты предупреждали, что акции, которые торгуются по высокой цене, в конечном итоге, в какой-то момент вернутся к снижению.
Смотрите также: Вот три ключевых вывода из распродажи на фондовом рынке

Инфляционные страхи

Вялая инфляция помогла сдержать стремление Федеральной резервной системы нормализовать процентные ставки в период финансового кризиса 2007-2009 годов. Теоретически, эра сверхнизких процентных ставок оттолкнула инвесторов в более рискованные активы и от облигаций-убежищ, однако заработная плата не росла в ногу с ростом цен на акции, несмотря на то, что рынок труда был здоровым, озадачивающим экономистов. и политики ФРС.
Признаки роста инфляции на уровне или выше 2-процентного годового целевого показателя ФРС вызвали опасения, что инфляция может возобновиться с местью, грохнув правительственные бумаги, потому что они предлагают фиксированные платежи, а растущие цены могут съесть его стоимость. Следовательно, более высокая доходность может привести к более высоким затратам по займам для корпораций, потенциально замедляя темпы их роста..

Рост доходности облигаций

Облигации были на подъеме в последнее время. Доходность 10-летних казначейских векселей
TMUBMUSD10Y,
0,981%
достиг максимума в понедельник на 2,88%, расширив свой подъем до нового четырехлетнего пика доходности.
Правительственные бумаги растут по двум ключевым причинам: вышеупомянутые растущие инфляционные ожидания и опасения, что Федеральный резерв будет быстрее нормализовать политику процентных ставок в условиях экономики, которая, похоже, находится на прочной основе.
Более высокая доходность может конкурировать со спросом на акции, поскольку инвесторы взвешивают риски и выгоды обоих активов.
Компании могут переварить увеличение затрат по займам, если корпоративные доходы растут в тандеме с ростом ставок и если экономика остается стабильной.

Волатильность, мой старый друг

Комбинация оценки растущей доходности, высокой оценки акций, страха инфляции и опасений по поводу того, насколько быстро и быстро рынок вырос за короткий период, способствовала возникновению волатильности, которая в последние два года была вялой..
Смотрите также: Трейдер XIV: «Я потерял 4 миллиона долларов, 3 года работы и деньги других людей»
В частности, пара сделок, которые прошли решительно, — краткосрочный ETN VelocityShares Daily Inverse VIX
США: XIV
и краткосрочный фьючерсный фонд ProShares Short VIX ETF
SVXY,
+5,34%,
которые представляют собой биржевые продукты, используемые для ставок против растущей волатильности на рынке, погребены, когда отслеживаемый ими индекс — индекс волатильности Cboe
VIX,
-23,37%,
увидел самый резкий процентный рост в истории, сокрушив инвесторов, особенно в XIV.
Ожидается, что упадок таких продуктов вызовет повышенную волатильность на рынке, так как инвесторы с короткой волатильностью вынуждены раскрутить свои позиции, что может способствовать дальнейшему колебанию рынка. Некоторые из этих действий были замечены во вторник, когда в начале торгов Доу охватывал 1000 пунктов, переключаясь между резкими прибылями и потерями:

Источник: FactSet

Технические факторы ускорили торговлю

Торги, такие как волатильность, способствовали нестабильности на рынке и ускорили злую распродажу в понедельник. Тем не менее, S&Индекс P 500 и Dow, скользящие ниже своих краткосрочных, 50-дневных средних торгов, также вызвали дополнительные продажи с компьютерных сделок, которые привязаны к техническим уровням, отмечают аналитики TS Lombard в исследовательской записке во вторник (см. Выдержку ниже).

Рынок был запоздалым откатом, и рост доходности обеспечил идеальное оправдание для его запуска. Но ежедневное падение на 4% +, как вчера, требует большего. Технические факторы помогли ускорить движение: в течение дня было пробито несколько ключевых уровней поддержки (включая 50-е скользящее среднее). Стоп-лосс был, вероятно, ближе к рыночным уровням, чем обычно, поскольку нервные инвесторы стремились защитить нижнюю сторону. А хедж-фонды, которые имели второй по величине риск с акциями с 2007 года, вероятно, были вынуждены ликвидировать

Похожие статьи

Опубликовано saradeath66

Оставьте комментарий