Создала ли продажа коронавируса возможность покупки акций или это слишком рано? Вот что советуют аналитики и стратеги

saradeath66

Создала ли продажа коронавируса возможность покупки акций или это слишком рано? Вот что советуют аналитики и стратеги

Создала ли продажа коронавируса возможность покупки акций или это слишком рано? Вот что советуют аналитики и стратеги

Вспышка COVID-19 привела к возникновению рискованных активов и отправила те, кто воспринимается как убежища — например, золотые и государственные облигации — на новые высоты. И ситуация, возникшая после появления коронавирусной болезни в конце прошлого года в Ухане, Китай, становится все более неопределенной.

Эта динамика заставила многих инвесторов, трейдеров, аналитиков и стратегов усомниться в правильности выбора времени для покупки на рынке, который был подвержен ошеломляющим ежедневным и даже внутридневным колебаниям за последний месяц..
Промышленный индекс Доу-Джонса
SPX,
+9,28%
с 12 февраля упал на 12,3%, что соответствует общепринятому определению коррекции. Тяжелая технология Nasdaq Composite
КОМП,
+9,34%
и на широкой основе S&P 500
SPX,
+9,28%
оба находятся на территории коррекции, от 12,5% и 12,2%, соответственно, от их недавних пиков, по тому же стандарту. Еще один рисковый актив, сырая нефть
CL00,
+3,90%,
6 января упал почти на 35% от своего недавнего пика расчетов.
Видеть:«Мы отказываемся от энергии», — говорят аналитики Jefferies, которые продолжают сравнивать разбитый сектор с 62 метрами

Между тем, 10-летняя казначейская записка
TMUBMUSD10Y,
0,981%
возглавлял глобальный рост цен на долговые обязательства, который привел к доходности, которая движется в противоположном направлении к ценам, к историческим минимумам. Спрос на предполагаемую безопасность облигаций подтолкнул базовую 10-летнюю ноту к историческому минимуму в пятницу на 0,684%, согласно данным FactSet. Золото-убежище
GCJ20,
+0,80%
стремительно растет, делая самый большой однонедельный рост с октября 2011 года.
На этом фоне инвесторы спрашивают себя, настало ли время выкупить активы, которые некоторые считают привлекательными скидками, будет ли разумнее продолжать копаться в безопасные игры, учитывая глубокую обеспокоенность экономическим воздействием вирусной эпидемии. на глобальных цепочках поставок, и изменения в поведении, которые могут иметь длительные последствия для экономики во всем мире?
Вот как некоторые участники рынка думают о текущих инвестиционных перспективах.

“
«Я несколько недель пытался уйти домой, чтобы не найти точного исторического сборника, который бы подходил».
”

— Стивен Иннес, AxiCorp

Стивен Иннес, главный рыночный стратег AxiCorp, сказал, что трудно подготовиться к такому внешнему событию, которое превзошло бычьи настроения на рынке. «Геополитические риски, которые характеризовались потенциально значительными, но сложными для количественной оценки воздействиями на основные показатели (статистически эти события обычно вызывают [снижение на 6,5%], но кратковременное воздействие от трех недель до дна и трех недель для восстановления)», — писал он в Пятничная записка, отмечая, что шок от коронавируса продолжал развиваться на рынках.
Действительно, общее количество случаев в США достигло 401, и 17 человек умерли, согласно данным, собранным Университетом Джона Хопкинса. Приблизительно 105 000 человек во всем мире заболели этой болезнью, унесшей более 3550 жизней по всему миру.
Иннес сказал, что его менее оптимистичные сценарии приведут к падению рынка примерно через шесть-семь недель с вероятностью падения акций на 15%. В случае замедления роста рынок все еще может находиться в 2,5 месяца от своего надира, что приведет к общему снижению акций на 15-20%..
В худшем случае рынок падает на 30%, и это закончится в течение следующего полугода или дольше.
«Я уже несколько недель пытаюсь сверлить дома, — сказал он, — что нет точного исторического сборника, который бы подходил по размеру». Но что есть параллели с прошлым S&P 500 распродаж ».

“
«Тем не менее, хотя это, вероятно, будет непростой дорогой впереди, вес доказательств в нашей работе предполагает, что запасы должны быть выше через год, даже если краткосрочный путь менее ясен», — писал он.
”

— Кит Лернер из SunTrust Advisory

Кит Лернер, главный рыночный стратег SunTrust Advisory: «Это не лучший способ отпраздновать 11-летие&Бычий рынок P 500, который стартовал 9 марта 2009 года », — написал он в понедельник, когда акции продемонстрировали самое резкое однодневное падение со времени финансового кризиса 2008 года..
«Тем не менее, несмотря на то, что это, вероятно, будет непростой путь вперед, масса данных в нашей работе предполагает, что запасы должны быть выше через год, даже если краткосрочный путь менее ясен», — написал Лернер..

“
«Призыв« купить провал »по своей сути является призывом к рыночным срокам и должен быть признан как таковой».
”

— Кори Хоффштейн, Newfound Research

Б. А. Ценные бумаги стратеги во главе с Майкл Хартнетт в пятницу написал, что одним из результатов является обвал роста облигаций, который охватил рынки с фиксированной доходностью. «Самым очевидным результатом экзогенного COVID-19 является падение доходности облигаций, которое, как только паническая угасание, может вызвать огромную ротацию к« запасам роста »и« доверенным лицам облигаций »; в акциях, например, акции FAANG, программное обеспечение, REIT, ипотечные REIT, коммунальные услуги », — сказали стратеги, имея в виду группу из Facebook
FB,
+10,23%,
Создала ли продажа коронавируса возможность покупки акций или это слишком рано? Вот что советуют аналитики и стратегияблоко
AAPL,
+11,98%,
Амазонка
AMZN,
+6,46%,
Netflix
NFLX,
+6,67%
и Алфавит, родитель Google
GOOG,
+9,40%
GOOGL,
+9,24%
(и, следовательно, аббревиатура «G»).
Том Эссе, Отчет Семерки: «Нет никаких сомнений в том, что рост и прибыль будут ниже в ближайшие месяцы, и хотя мы увидели некоторые довольно значительные сокращения ожидаемого S&P 500 [прогноз прибыли на акцию в 2020 году] (некоторые из которых составляют всего 150 долларов США), рациональный консенсус для EPS в настоящее время составляет от [165 до 170 долларов США] на 2020 год. Принимая среднюю точку (167,50 долларов США), что означает S&P 500 торгуется с [17-кратной оценочной прибылью 2020 года на акцию], по сравнению с [кратным чуть ниже 20] менее, чем две недели назад.… [Мы] считаем, что это слишком пессимистично для текущей ситуации ».
«Теперь, — продолжает Эссе, — значит ли это, что мы должны торопиться и покупать акции сегодня?» Нет. Он ссылается на «огромный технический и психологический ущерб, нанесенный рынкам, [который] потребует времени для проработки — поэтому в лучшем случае мы можем ожидать нескольких недель или нескольких месяцев, когда рынок найдет дно».
Читать:Долгосрочные инвесторы в акции по-прежнему не должны покупать акции, говорит Эль-Эриан, но это возможность для профессиональных трейдеров

“
«Пока еще рано ловить рыбу на акциях».
”

— Аналитики BCA Research

BCA Research: «Вспышка COVID-19 представляет собой серьезную экзогенную угрозу в реальном времени, и наше мнение может измениться по мере развития событий. На данный момент, однако, мы считаем, что основы экономики США поддерживают циклически бычью позицию. Тем не менее, осторожность все еще оправдана в ближайшем будущем. Пока еще рано ловить рыбу на акциях ».
Акции Джеффрис: «Огромные просадки часто представляют изюминку, а не настройку. Но реально, к тому времени, когда наступает страх, мы почти всегда уже возвращаемся назад. В то время как есть много предсказателей рынка, которые скажут вам, почему покупка падения может не работать, и почему каждый раз отличается, трудно поспорить с человеческой природой и историей. Мы проанализировали все 3 стандартных отклонения однодневных и скользящих (пятидневных) движений S&P 500 имеет с 1990 года. Хотя мы обнаружили, что отскоки имеют тенденцию быть быстрыми и устойчивыми, что более важно, производительность имеет тенденцию быть исключительно положительной в течение (трехмесячного) горизонта. Ex- [эра финансового кризиса], три месяца S&Показатели P 500 были положительными более чем на 90% с течением времени как в 1-дневном, так и в 5-дневном сценарии ».

“
«Мы не видим оснований полагать, что рынки нашли уровень поддержки, несмотря на экстремальные уровни ценообразования на риск и потенциал краткосрочных отказов».
”

— Стюарт Кайзер, UBS

Стюарт Кайзер, UBS: «Эпизоды, когда индекс волатильности Cboe
VIX,
-23,37%
подъемы выше 30 являются исторически довольно редкими и сопровождают среднюю просадку SPX в 10% с [снижением в диапазоне от 5% до 21%] по сравнению с его последним месячным максимумом. Средний рост VIX в этих случаях составляет 20%, но гораздо большие шаги, в том числе сегодня, не являются беспрецедентными. Мы не видим оснований полагать, что рынки нашли уровень поддержки, несмотря на экстремальные уровни ценообразования на риски и потенциал краткосрочных отскоков. В 2015 году VIX достиг 40 августа. 24] и не опускался ниже 20 в течение 30 торговых дней, при среднем уровне 26, VIX достиг 30 декабря. 21, 2018], но был ниже 20 за 13 дней, а в 2008 году VIX достиг 30 на [сентября. 15] и был старше 20 лет в течение 331 дня ».

“
«Мы, вероятно, увидим еще одну нога отсюда, но мы склонны видеть, когда все становятся такими медвежьими, то есть когда они упускают возможности».
”

— Дэвид Мазза, Direxion

Дэвид Мазза, Direxion: «В долгосрочной перспективе оценки по всему рынку стали намного привлекательнее. Для инвесторов [которые] не верят, что это приведет к настоящему глобальному спаду 2008 года, опускание пальцев в воду имеет некоторый смысл. Это данные, на которых финансовые рынки испытывают большие трудности при ценообразовании. [Болезнь COVID-19] уже привела к большему числу смертей, чем к атипичной пневмонии. Это довольно страшно, но рынки имеют тенденцию к чрезмерной реакции в краткосрочной перспективе, и я думаю, что мы начинаем видеть кое-что из этого. Хотя это будет относительно трудный период, для рынков и экономики мы будем продолжать настойчиво продвигаться вперед. Пока мы не увидим, что потребление в США станет отрицательным, я продолжаю позиционировать меня в долгосрочной перспективе. Инвестируйте с верой. Мы, вероятно, увидим еще одну нога отсюда, но мы склонны видеть, когда все становятся такими медвежьими, то есть когда они упускают возможности ».
Видеть:Ситуация в Китае даже хуже, чем вы думаете, говорит этот аналитик с историей точных звонков

“
«В целом, неспособность прилагать больше усилий от минимумов проблематична, так же как и быстрое снижение [Транспортного индекса Доу-Джонса] вместе с доходностью, комбинация, которая, как оказалось, имеет понижательное влияние на цены».
”

— Марк Ньютон, Newton Advisors

Технический аналитик Марк Ньютон сказал, что он не видел достаточно убеждений в последних движениях рынка, чтобы чувствовать себя комфортно. Он сказал, что снижение индекса Dow Jones Transportation Average
DJT,
+9,37%,
многие рассматривают это как показатель здоровья отечественной экономики, а постоянное падение урожайности как признак того, что худшее еще не прошло.
Ньютон сказал, что он ищет рынок для защиты минимумов прошлой недели, чтобы сигнализировать о подходящей точке входа.

Похожие статьи

Опубликовано saradeath66

Оставьте комментарий