Трещины образуются в корпоративных облигациях, как коронавирус хлопает Уолл-стрит

saradeath66

Трещины образуются в корпоративных облигациях, как коронавирус хлопает Уолл-стрит

Трещины образуются в корпоративных облигациях, как коронавирус хлопает Уолл-стрит

Стресс начинает формироваться на рынках корпоративного долга, так как распространение коронавируса ограничивает продажи и доходы компаний — и проблемы могут ускориться, если эти компании окажутся не в состоянии получить финансирование в ближайшие недели и месяцы, согласно JP Аналитики Morgan Chase.
«Экономические последствия кризиса COVID-19 поднимают вопросы о рынках кредитования и финансирования», — говорится в пятничной исследовательской записке группы J.P. Morgan, возглавляемой стратегами по глобальным рынкам Николаосом Панигирцоглу и Микой Инкиненом..

Команда заявила, что доходность корпоративных облигаций за последние два месяца сократилась, поскольку понижение рейтингов опередило повышение. Понижение рейтинговых компаний и ухудшение экономических условий могут привести к более высоким затратам по займам для компаний, желающих рефинансировать долги со сроком погашения, или в некоторых крайних случаях, когда кредит полностью иссякнет..
Проверять, выписываться: Delta и American Airlines прекращают полеты, поскольку США предупреждают путешественников, чтобы они избегали Китая — как авиакомпании реагируют на коронавирус

Также см:Перебои с коронавирусом привели к убыткам в размере 100 миллионов долларов для авиакомпаний на Ближнем Востоке
Дж. П. Морган сказал, что проблемы находятся на ранних стадиях, но они также связаны с тем, что долговые рынки в течение многих лет находились в центре внимания инвесторов и регулирующих органов. Индекс кредитно-дефолтного свопа, или CDX, для ценных бумаг инвестиционного уровня, часто используемых для хеджирования рисков дефолта в корзине корпоративных долгов, растет, отражая повышенную обеспокоенность по поводу корпоративных дефолтов.
В пятницу показатель беспокойства по поводу состояния кредитных рынков вырос больше, чем в любой другой день с 2011 года, сообщает Bloomberg..
Фондовые рынки также оказались под давлением. Промышленный индекс Доу-Джонса
DJIA,
+9,36%
снизился на 12,3% со своего исторического максимума 12 февраля, что соответствует общепринятому определению коррекции. Тяжелая технология Nasdaq Composite
КОМП,
+9,34%
и на широкой основе S&P 500
SPX,
+9,28%
также находятся на территории коррекции, от 12,5% и 12,2%, соответственно, от их недавних пиков.
И цены на сырую нефть
CL00,
+3,90%
упали почти на 35% после недавнего пика расчетов 6 января, что сильно сказалось на стоимости облигаций и акций производителей нефти и газа, имеющих задолженность.
Читать:Повышение дефолтов в высокодоходных облигациях ставит этот год на путь посткризисного рекорда, предупреждает Goldman Sachs
Дж.П. Морган сказал, что большая часть проблем в области кредитования будет сосредоточена на секторах авиакомпаний, путешествий и отдыха, а также розничной торговли, которые могут непропорционально пострадать от эпидемии COVID-19, которая впервые была выявлена ​​в Ухане, Китай, и имеет по данным в реальном времени, собранным Университетом Джона Хопкинса, охватило почти 110 000 человек и унесло жизни более 3800 человек.
«Если эти сдвиги на рынках кредитования и финансирования будут устойчивыми в ближайшие недели и месяцы, особенно в сфере эмиссии, кредитные каналы могут начать усиливать экономический спад», — пишут аналитики..
Вот диаграмма Дж.П. Моргана с январем и февралем 2020 г. в годовом исчислении числа так называемых падших ангелов или компаний, чьи желанные рейтинги инвестиционного уровня снижаются до уровня высокой доходности или «мусорного» уровня:

Трещины образуются в корпоративных облигациях, как коронавирус хлопает Уолл-стрит

Источник: Падение

“
«Если эти сдвиги на рынках кредитования и финансирования будут устойчивыми в ближайшие недели и месяцы, особенно в сфере эмиссии, кредитные каналы могут начать усиливать экономические последствия кризиса COVID-19».
”

— Дж. П. Морган Чейз

Исследовательская группа Дж. П. Моргана подчеркнула, что снижение кредитного рейтинга и влияние на более широкий рынок представляют реальную угрозу для инвесторов.
«Оправданы ли нынешние опасения участников рынка по поводу понижения рейтингов / падших ангелов? На наш взгляд, ответ — да, если взглянуть на простые кредитные основы, такие как медианное соотношение долг / доход », — написали аналитики..
Один из показателей долга перед Ebitda или прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации для высокодоходных корпораций США показывает, что это соотношение находится на самом высоком уровне за последние 20 лет:

Источник: JPMorgan Chase & Колорадо.

Проверять, выписываться:Должен ли я отменить свой рейс? Будет ли рециркулировать воздух на самолете распространять коронавирус? Вот что вам нужно знать перед путешествием

Похожие статьи

Опубликовано saradeath66

Оставьте комментарий